天象财经网

黄金市场流动性衰竭意味着啥

2020-03-25 21:06:05

昨日我们都会看到一段“警示”,说

在北京时刻12点全球生意商场的黄金及相关衍生品呈现流动性紧缺,导致生意点差在短时刻内呈现扩展的现象。受疫情影响,伦敦生意所按计划封闭场内生意,欧美各大组织和银行许多也在采纳无人值守式的风控和生意。导致现在国际商场的黄金报价持续反常,时而中止,时而点差无规律扩大。

金融商场里的无人值守风控和生意,类似于互联网圈炒作的“AI”、“自动化”等。从昨日的报价来看,虽然是无人值守,但很清晰银行留给“值守的机器人”权限是较小的,没有太多的资金能够用。也说明晰,所谓的智能化银行在欧美仍是个概念阶段,所谓的智能投顾在当下也是“黔驴之技”。

我们今日想讲的不是智能投顾,是关于流动性。

简略来说,昨日遇到的问题类似于这样的场景:

你去金店买金条,可是店员跟你说现在350块一克的金条没有了,可是380块一克的金条还有,你要不要?

或许你去金店想回购手上的金条,便是把金条卖给金店,店员跟你说今日回购的价格是200块一克。。

这儿的380块/克与200块/克对应了我们金融商场里做多的价格和做空的价格,而380-200=180这是点差。

做市商也好,促成也罢,这个价差是必定存在的,区别是巨细。

现在的环境下,很明显你想买金条买不到,或许只能是以更高的价格来买;而想做空的人类似于承诺会回购金条给金店的人相同,到最后发现了自己手上底子没有金条:咋整?

贵金属经销商正面对史无前例的“黄金挤兑”。因为杠杆基金争相将避险财物变现来满意保证金要求,黄金期货合约的清算现已导致什物黄金价格与期货价格脱钩。

曩昔这样的一种状况能够自我批改。但这一次,不只什物黄金需求激增,并且受疫情影响,国际最首要的黄金炼厂简直停产。

这导致黄金现货与期货价差飙升,期货价格现已远远高于现货价格。

二者价差周二到达四年来最阔水平,迫临纪录。

正如Kitco所指出的那样,在美东时刻中午前,一供货商的报价显现现货黄金交投于1612.10美元/盎司,与此一起,4月交割的COMEX黄金期货为1654.10美元/盎司,二者价差到达42美元,远超前一天。Kitco称,近月合约价格高于远月合约,是任何产品商场需求微弱的一个痕迹。

“我曾经从未见过这样的一种状况,”一位投身商场30多年的黄金生意员说。

全球什物黄金及其生意最重要的权威组织——伦敦金银协会商场(LBMA)当天发出了一份令人震惊的声明:

“伦敦黄金商场持续敞开。不过,Comex 100盎司期货合约的价格动摇对流动性产生了一些影响。LBMA已向CME集团供给支撑,以促进在纽约的什物交割,并正与Comex和其他首要利益相关者密切合作,以保证全球黄金商场的有用运转。”

简而言之,对什物黄金史无前例的抢夺,加上杠杆出资者持续进行清算,一起,炼厂仍处于停产状况,好像正在从内部损坏黄金商场。

我们上星期五说到金银比率以为当下是出资白银的大时机,我们正真看到这周开盘以来价格现已涨了20%,持有现金大于持有固定财物(房地产),变现太难的财物便是消费品,有人或许觉得能够典当,你能够试一试看看现在能够拿到多少份额。

欧美早已是负利率年代,也便是持有现金没有利息还要倒贴给银行钱。这样一个时刻段我们该寻觅变现快又有出资保值、增值才能的财物,比方说黄金、白银,这两个种类是支撑回购的,你随时能够拿着你的金条去回购变成现金。

我给我们讲个故事:在民国战乱年代,大户人家的最多的黄金产品是啥?不是金条,是金戒指,为啥呢?你顺手拿个金戒指就能够去换成你需求的东西,比方面粉大米猪肉。但假如你拿着金条去换大米,你或许要把命给丢了。

金条银条的生意也要留意一些方面,比方应该买朴实无华的金条银条,即没什么所谓附加值的金条银条,越靠近商场行情报价越好。金店里许多产品都是消费品而不是出资品,我们应该的是出资品,所以没有加工费或许较低加工费的金条银条是我们首选。

仍是那句话,我以为当下是出资银条比较好的时机。